近期，清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心与汇丰银行（中国）有限公司公布了《2023中国家族财富管理——穿越不确定性：传承浪潮与家族信托调研》。调研显示，家族信托因其风险隔离、有效传承、税务筹划等优势，成为受访亿元级高净值群体最青睐的传承工具。
在受访群体中，约五分之一已设立了家族信托。其中，56%受访企业家希望通过家族信托实现风险隔离，44%认为妥善的信托设计将赋能再次创业，亦有近四成受访企业家表示企业传承面临各种不确定性，希望通过家族信托实现家族基业长青。
1. 中国首次传承高峰已至
在中国4700多万家民营企业中，85%以上属于家族企业。这些企业普遍创立于改革开放后，历经40余年发展，大部分正在经历或马上进入首次传承的时间节点。根据2022年新财富500富人榜显示，82%的上榜企业家已超过50岁，传承已是势在必行。
然而，传承一直是世界性难题。根据以往多国数据显示，家族企业成功传到第二代不足30%，成功传承到第三代不足13%，到第四代仅不足5%。同时，中国民企的交接叠加大国博弈、疫情冲击、需求转弱、转型升级等因素，成功传承的难度更高。民营企业在国家经济发展中发挥着十分重要的作用，然而目前却面临着代际传承的巨大挑战。
这与香港信托协会营运总监陈志豪此前的观点不谋而合，如何从创一代，富一代过渡到创二代，富二代，成为了摆在中国企业家群体眼前的首要难题。
2. 家族信托成为最受青睐的传承工具
作为常见的传承工具，法定继承、赠与、遗嘱、大额保单、家族信托、家族办公室、慈善基金会因具备不同优势与特点被高净值人士选择或组合使用。根据中国银行业协会-清华大学五道口金融学院在2022年针对2618名中资私人银行客户的调研，在财富净值大于1亿元的超高净值群体中，受访人士里19.49%设置了家族信托，14.36%的配置了大额保单, 2.05%使用家族办公室，0.68%组建了家族慈善基金会。
调研结果显示，财富净值越高，使用传承工具越复杂精密。在亿元级群体中，家族信托成为最受青睐的传承工具。家族信托的本质是委托人将资产所有权转移给受托人，由受托人按委托人的意愿为受益人的利益进行管理，从而实现资产有效隔离、财富专业管理与定向分配、税务筹划等目标。
3. 家族信托助力家族基业长青
相对于其他财富传承工具，家族信托具备以下特有优势：
① 自主性强。委托人可以按照自己的意愿指定受益人以及制定相应的财产分配方案，对于家庭中可能存在的某些弱势人群可以被特殊照顾。
② 托管种类多。可以将现金、股权、不动产等各种资产置于信托内。
③ 存续期长，尤其是设立地在香港的离岸信托。自2013年香港修订信托法律条例后，委托人开设的信托账户可以永久使用，达致财产传承至多代子孙的目的。
④ 风险隔离。一些家族企业由于企业家个人危机、家庭内部争产纠纷、婚姻危机等外溢到企业，造成企业的动荡甚至瓦解。妥善的家族信托设计将有效避免上述风险，发挥财富「防火墙」作用，帮助企业家消除后顾之忧。
⑤ 助力企业平稳接班。将企业股权置于信托中可以帮助后代平稳接班，避免股权争端或稀释对企业传承造成冲击。其他后代子女即使没有掌控公司的管理权，也可享有股票分红等权利。
⑥ 有效实现税务筹划。信托财产不作为遗产或清算财产，可避免传承过程中引发沉重税收负担的局面。
放眼全球，采用家族信托作为关键传承工具的企业家族比比皆是，如洛克菲勒家族、肯尼迪家族、默多克家族、李嘉诚家族、郑裕彤家族等。以香港四大家族之一的郑裕彤家族为例，其在2022年福布斯中国香港富豪榜上以264亿美金排行第三，旗下控股的上市公司有周大福、新世界发展、新创建和新世界百货。
虽然郑裕彤家族涉足的行业领域广泛，家族内部成员众多，但不得不说，得益于郑裕彤生前设立离岸家族信托Cheng Yu Tung Family Holding Limited，构建了以家族信托为核心的财富传承体系，才令子孙后代顺利实现代际传承，为家族基业长青保驾护航。
4. 家族信托驶入高速发展快车道
根据胡润研究院发布的《2022意才·胡润财富报告》，中国未来10年将有19万亿元财富传给下一代，未来20年将有51万亿元财富传给下一代，未来30年将有98万亿元财富传给下一代。如此巨大的市场需求也正在不断推动中国家族信托业务高速发展。从2019年至2022年，短短三年时间中国家族信托存续规模从破千亿元快速突破至四千亿元人民币。家族信托正在成为家族和企业传承的有力工具。
不过相比于中国内地起步较晚的在岸家族信托而言，一些发达国家和地区的离岸信托，比如香港信托，由于信托业务发展较早，至今已有数百年的历史，相关法律制度和配套服务均已成熟完善，因此它成为了部分具有全球化视野的高净值人群设立家族信托的优先选择。特别是香港信托受到严格的《个人资料(私隐)条例》保护，能够极大程度上保护委托人身份信息、契约条款和财产内容等个人隐私。对于有此需求的中国内地高净值人士而言，无疑是一个值得信赖的「财富避风港」。
香港信托协会是皇宝国际集团旗下的信托服务机构，自成立以来一直致力于推动信托普及化，为客户提供专业的信托方案和最新的市场消息，以帮助客户实现其信托愿景。皇宝国际集团于1999年成立，总部位于香港。多年来集团不断创新经营模式，业务广泛覆盖 6 大领域， 团队规模超2000人，集团驻点遍及中国内地、香港、台湾、马来西亚、韩国等多个国家和地区，已发展成具规模的多元业务国际化综合企业集团。
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